宇星紧固件（嘉兴）股份有限公司于10月20日在北交所更新上市申请审核动态，该公司已收到第二轮审核问询函，问题主要有，2023 年上半年业绩下滑的原因及影响，生产经营是不是满足产业政策，募集资金新增产能规模合理性等。
同壁财经了解到，公司长期致力于螺母系列新产品的研发、生产和销售，除提供标准化商品紧固件外，主要为风电产业、汽车工业和工程机械行业等下游应用行业的客户提供中高端螺母产品。
关于2023年上半年业绩下滑的原因及影响。根据申请文件，（1）发行人 2023 年 1-6 月业绩同比下滑，其中营业收入同比下滑 20.79%，归母扣非净利润同比下滑 41.17%。（2）报告期内，发行人毛利率分别为 22.67%、19.26%、19.60%和 16.06%，最近一期毛利率明显下滑。
需要发行人（1）充分分析并披露业绩下滑的原因。（2）结合期后毛利率变动及原因、在手订单及订单转化情况、期后经营情况及 2023 年全年业绩预测情况等进一步分析公司业绩稳定性，出没出现明显好转趋势，是否对持续经营能力造成重大不利影响。（3）说明发行人经营能力和经营环境出没出现重大不利变化，发行人业绩改善的具体措施及其有效性。（4）就业绩下滑风险加强完善招股说明书重大事项提示及风险揭示。
关于生产经营是不是满足产业政策。根据申请文件及首轮问询回复，（1）发行人目前主要已生产建设项目均能够生产高强度紧固件产品。发行人为保持生产经营，维持客户关系等原因，依照订单情况生产部分普通紧固件。2020 年至 2023 年 1-6 月，发行人 8.8 级以下普通紧固件收入占比分别为 28.57%、25.41%、24.86%和 24.69%。（2）根据浙江省紧固件行业协会说明，发行人产品：“较之传统的螺母具有锁紧效果好，抗振防松性能高，工作寿命长，安装简易便捷等特点，不应认定为可替代性较强的“低档”产品”。根据海盐县经济和信息化局说明：“现有产能不属于《产业体系调整指导目录（2019 年本）》中的“8.8 级以下普通低档标准紧固件制造项目”限制类目录，也不属于该目录中的其他限制或淘汰类目录”。
需要发行人（1）说明发行人 8.8 级以下普通紧固件产品不属于《产业体系调整指导目录（2019 年本）》中的“8.8 级以下普通低档标准紧固件”的依据是否充分。（2）说明主营产品中 8.8 级以上高强度紧固件产品属于“合金钢、不锈钢、耐候钢高强度紧固件、钛合金、铝合金紧固件和精密紧固件”的依据是否充分。（3）结合以上事项说明发行人生产经营是不是满足产业政策，对于产品属性和分类的相关信息公开披露是否准确。
关于募集资金新增产能规模合理性。根据申请文件及首轮问询回复，（1）发行人拟募集资金29,000.00 万元用于“年产 35,000 吨高强度紧固件投资项目”，发行人报告期内的年产能为 37,500 吨，2023 年 1-6 月产利用率为 89.56%。（2）募投项目建设周期为两年，预计投产后第三年达产，达产后预计能轻松实现 35,000 吨高强度紧固件（特种行业件）的产能，其中商用车专用紧固件 5,000.00 吨，工程机械专用紧固件 8,000.00 吨，高强度汽车专用紧固件（乘用车）12,000.00 吨，风电专用紧固件 10,000.00 吨。（3）截至 2023 年 8 月末，公司待交付的排产订单情况共计 5,781.04吨，其中商品紧固件 4,159.10 吨，占比 71.94%，别的类别紧固件占比较低。
需要发行人（1）说明在营业收入和产能利用率存在下滑的情况下，新增接近一倍产能的依据及合理性。（2）说明在排产订单以商品紧固件为主的情况下，未来新增商用车领域、工程机械领域、乘用车领域和风电领域紧固件产品相关产能与报告期内客户、新拓展客户或潜在客户的真实需求的匹配性。（3）结合特种紧固件商品市场容量、竞争格局、发行人市场地位等，说明发行人是不是具备消化新增产能的能力，量化分析并补充披露产能消化风险并进行重大事项提示。
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